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ppp概念股点评银禧科技传统改性塑料产能翻番

2020-07-12 20:54股票行情 人已围观

简介银禧科技:塑料巨头再起航,驶入一片蓝海。 进入新兴领域,迎来爆发式增长,推荐评级。 公司为传统改性塑料巨头,产品主要用于电线电缆。经过多年研发和布局规划,公司切入L...

  银禧科技:塑料巨头再起航,驶入一片蓝海。

  进入新兴领域,迎来爆发式增长,推荐评级。

  公司为传统改性塑料巨头,产品主要用于电线电缆。经过多年研发和布局规划,公司切入LED照明用高性能改性塑料和金属结构件CNC业务领域,直接享受LED照明井喷和消费电子“金属化”浪潮所带来的红利,进入一片蓝海。发展进入新阶段,业绩迎来爆发期,预计14-16年EPS分别为0.18、0.45、0.67元,复合增速接近90%,推荐评级,合理估值18元。

  传统改性塑料产能翻番,收入利润双提升

  公司13年底拥有改性塑料产能10万吨,产能利用率超过90%以上。募投项目再增10万吨,4月份以来陆续投产,进入国内一线巨头行列,规模效应愈发突出。新产能定位高端,提升整体盈利水平,传统业务迎来收入利润双提升。

  LED照明用高性能改性塑料-站在风口下

  公司经过多年研发和技术储备,成功切入LED照明用改性塑料领域,涵盖LED灯具材料(包括光扩散材料、导热材料、阻燃遮光材料)、LED灯具套材的一体化产品体系。对应市场空间超过100亿元以上,在LED照明普及的带动下,仍在高速增长,为刚刚兴起的市场,名副其实的蓝海。公司为该领域当前最有竞争力的厂商,已和飞利浦和德豪润达(加入自选股,参加模拟炒股)等巨头建立紧密合作关系。站在风口下,业绩进入井喷期,13-15年该业务收入分别为500万、6000万和2亿元。

  CNC业务-受益消费电子“金属化”浪潮

  自Iphone5以来,消费电子采用金属结构件已形成一股不可逆的浪潮。受益消费电子终端出货量的快速增加和金属结构件渗透率的提升,金属结构件的需求增速未来维持在50%以上,2017年时市场空间有望达到200亿美元。CNC全球存量有限,为苹果系掌控,且新增产能较难,当前面临极大的供需缺口。拥有CNC机台,技术先进的国内厂商将面临巨大的发展空间。公司参股兴科电子,拥有500台产能,订单饱满,预计15年贡献约2000万利润。

  3D打印材料-储备新的增长点

  公司积极研发高性能、低成本的3D打印材料,储备新的增长点。三大核心材料PA、PEEK和ABS的研发稳步推进,等待行业机会的来临。催化剂:公告新订单;业绩数据抢眼

  国信证券

  责任编辑:雾柒

Tags: ppp概念股 

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