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庄家抬轿说说午后推荐买入金牛股:兖州煤业

2020-08-08 20:27股票行情 人已围观

简介兖州煤业(600188):专项储备使用助3季度业绩环比上涨96%。 专项储备使用助3 季度业绩环比上涨96% 公司前3 季度实现归母净利润19.5 亿元,折合每股收益0.4 元。其中单季度EPS 分别为0...

  兖州煤业(600188):专项储备使用助3季度业绩环比上涨96%。

  专项储备使用助3 季度业绩环比上涨96%

  公司前3 季度实现归母净利润19.5 亿元,折合每股收益0.4 元。其中单季度EPS 分别为0.05 元、0.12 元、0.23 元,3 季度业绩同比回落38%,环比上涨96%,主要受益于专项储备使用带来的成本回落。

  前三季度销量基本稳定,商品煤均价同比回落7.4%

  公司14 年前三季度完成商品煤产量5036 万吨,同比增长3.1%,其中3季度完成商品煤产量1667万吨,环比下降2.9%。前三季度商品煤销售量9058万吨,同比增长22.8%,其中3 季度商品煤销售量3117 万吨,环比下降4.8%。

  价格方面,前三季度商品煤价格487 元/吨,同比回落39 元/吨或7.4%,其中3 季度均价452 元/吨,环比回落39 元/吨或7.8%。

  3 季度本部吨煤成本环比大降73%,主要受益于专项储备使用

  公司前三季度本部吨煤销售成本187 元,较去年同期大幅回落83 元或30.8%,其中3 季度公司吨煤销售成本61 元,环比2 季度回落167 元或73%。本季度公司动用了部分专项储备,截止2014 年3 季度末,公司专项储备余额为28.3 亿元,环比上半年减少10.3 亿元或27%,这是公司2014 年三季度吨煤成本大幅减少的主要原因。

  公司明年业绩增量将主要来自转龙湾矿和石拉乌素矿

  公司目前在建大矿较多,其中:(1)转龙湾煤矿:今年9 月份开始试生产,煤种发热量5700-5800 卡,但是因为试生产,调试会比较多,所以今年不会贡献业绩,而且很可能会小幅亏损。但明年达产后将成为公司主要业绩增量。(2)石拉乌素煤矿:发热量6300 卡,计划明年投产。(3)营盘壕煤矿:投产时间晚于石拉乌素矿,煤质中硫分含量比较高,盈利情况可能一般。

  预计14-16 年业绩分别为0.54 元、0.52 元、0.52 元

  公司估值优势较好,但13 年以来成本费用波动较大,我们维持“持有”评级。

  风险提示:煤价超预期下跌,公司业绩继续下滑。

  投资者可以对兖州煤业进行关注,从而进行有利投资。

Tags: 庄家抬轿 

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