您现在的位置是:网贷天使 > 股票知识 >

什么是乖离率?什么是平滑异同移动平均线

2020-04-08 20:01股票知识 人已围观

简介乖离率(BIAS)和MACD类似,也是从均线系统派生出的一项技术指标。该指标在构造上非常简单,手工心算都能胜任,但要运用好,也非容易事!乖离率的设计葛兰维(Granvile)其著名的葛...

  乖离率(BIAS)和MACD类似,也是从均线系统派生出的一项技术指标。该指标在构造上非常简单,手工心算都能胜任,但要运用好,也非容易事!乖离率的设计葛兰维(Granvile)其著名的“葛氏移动平均八法”的第四、五条中揭示了这样的一个原理:股价有靠拢移动平均线的倾向,当股价离开移动平均线过远时,随时都有可能掉头转向移动平均线,此时将形成绝佳买入或卖出点。
 
  详细一点讲,股价运行在移动平均线之下,突然暴跌,距离移动平均线非常远,极有可能再趋向移动平均线,此时为买进时机! (第五条) 股价运行在移动平均线之上,且持续上升,离移动平均线越来越远,近期买入者皆有盈利,因此股价随时会产生货利回吐,此时为卖出时机!
 
  从上面的表述中可以看出,虽然葛氏指出了股价偏离移动平均线这一航向后,会有自动纠错机能,回到“正途”,但到底偏离多远才会形成较佳的买卖点,葛氏法则不仅语焉不祥,也没有给出一个衡量的标。而乖离率正是衡量股价对移动平均线的偏离程度的一个工具,其计算公式非常简明; N日乖离率 = (当日收盘价 - N日移动平均价)/N日移动平均价 乘 100% 式中N为时间参数,可比照移动平均线的时间为参数,设置为5日、10日、20日、30日、等,也有设置为6日、12日、24日的。从计算公式中我们可以看出,乖离率有正、负之分。股价在移动平均线之上时。其乖离率为正,反之为负。正负乖离率之间虽然只有符号之差,实战意义却存在显著的不同之处。
 
  乖离率的应用
 
  乖离率虽然衡量出了股价对移动平均线偏离程度,但时构成买入或卖出的标准,它本身仍然无法给出,这就给它的应用带来了很大的困难。乖离率多大算时偏离,股价要回头,这不仅因国家不同、个股的不同而不同,而且因股价运行的不同阶段而不同。美国的股市历史久,成熟度高,稳定性较好,因而产生买入、卖出信号的乖离率就小。香港、台湾股市投机稍高、振荡较高,因而乖离的峰值就大。上海、深圳两市历史短,投机性更强,乖离率峰值就更大。 就个股而言,强势股的乖离率峰值较大,弱势股乖离率的峰值会较小。就股价运行阶段而言,在股价加速上扬或下跌的阶段,乖离率的峰值较大,在股价处于振荡阶段,乖离率的峰值较小。另外,乖离率值的大小还和时间参数设置有关,5日乖离率的峰值会很小,而30日乖离率的峰值就会很大。
 
  具体应用上,有两条规则可循:
 
  一) 经验规则 根据个股历史走势资料,找出其在连续上扬、下跌阶段乖离率的峰值,将其作为交易信号发出的参考点。经验法则对老股来讲,效果可能不错。投资者可以做这样的作业,把该股历史上正的乖离和负的乖离的峰值(每次中级以上行情的峰值点都可列入)找出,当正乖离率达到第一个峰值位时则完全出仓。但对于负乖离的应用,投资最还谨慎。如果股价的暴跌时由个股的利空引其的,投资者最好不介入,此时个股反弹力度可能很好,而下跌或整理持续的时间却很长。
 
  举例来讲,龙舟股份在97年中报期间曾强做个一波行情,但由于公司发生亏损,股价暴跌,当时30日的乖离率达到了负50%以上仍无象样反弹,其后股价再下台阶,并经过近一年的整理后再出行情。反之,如果股价的暴跌是由大盘或外界因素拖累所致,个股的反弹可能相当有力,在负乖离率达到峰值时可考虑介入。
 
  从经验的角度看,笔者认为乖离率对付极端行情相当有效。撇开个股历史个性方面因素不谈,30日正乖离率达到30%时应注意获利回吐,达到50%时坚决清仓。对于并非由于个股或达盘基本面转坏所引其股价暴跌,当30日负乖离率达到30%以上时可考虑入场,但要注意短线操作。
 
  二) 主观规则 观察乖离率的趋势,正乖离率连续扩大后开始缩小,此时位最佳卖点;负乖离率连续扩大后开始缩小,此时位最佳买点。 这条规则较经验规则简明,易操作,但也容易失误。因为乖离率在缩小后可能再次放大。所以如能和上条结合起来用则最好,如乖离率达到峰值时开始缩小,则坚决卖出或买进。应用这条规则仍应注意,利用负乖离率时需分析清引其暴跌的原因。
 
  平滑异同移动平均线 (Moving Average Convergence andDivergence)指标的名称稍嫌长,在使用时人们一般都用其英文缩写MACD来简称之。
 
  该指标为阿普尔(Gerald Appel)于1979年首创。 MACD的设计原理 从平滑异同移动平均线的名称上,我们就可以看出,该指标的设计源于均线系统。两条均线的偏离和交叉可以产生买卖信号,行情的演化总要经历快的移动平均线先去穿慢的移动平均线,然后两者之间的差距越来越大,到达某一点后快线开始回头,以后快慢线之间的距离又逐渐缩小,最后再次发生交叉,前后两次交叉产生两个相反的交易信号(即如前一交叉为买入信号,则后一交叉为卖出信号;反之亦然)。如果我们用一个指标来表示快慢移动平均线之间的离差值并且用柱状图将其表示出,则该指标将围绕0抽上下不断地震荡,形成一个不规则的类似于波谱的图形。这种离差值就是最初始的MACD。
 
  用公式表示出则为; MACD=M快 - M慢 ,M快为快速平均线,即较短时间移动平均线,M慢为慢速移动平均线,即较长时间的移动平均线。实战中,一些技术分析人士就是如此使用MACD。
 
  但是简单地利用移动平均线,有时会遇到均线交叉过于频繁的困境,尤其是在市场趋势不明朗时。因此,阿普尔认为可以对移动平均线作平滑处理,以过滤掉一些较小的波动所产生的扰动影响。所谓平滑处理,实质上是加权处理。我们通常所说的移动平均线皆为简单的平均线,实际上,在构造平均线时也有采用加权处理的。因此,移动平均线在作平滑处理后,本质上仍属移动平均线范畴。
 
  通常的平滑处理如下:EMA = 当日收盘价 乘 & + 前一日的EMA 乘 (1-&) ,式中EMA为平滑值, &为平滑因子,在设计上& = 2/(N+1),(式中N为天数,通常取值12、26)。
 
  从上式中我们可以看出,快线和慢线的平滑因子值是不一样的。例如, 12日平滑移动平均线的平滑因子为 2/(12+1)=0.1538, 26日平滑移动平均线的平滑因子为 2/(26+1)=0.0741。也就是说,当日收盘价在快线中所占的权重要比在慢线中大。在作平滑处理后,钱述的离差值可以表示如下; DIF = 12日 EMA - 26日 EMA 式中DIF为离差值 12日EMA是时间参数为12天的当日平滑值,即快的平滑移动平均线。 26日EMA是时间参数为26天的当日平滑值,即慢的平滑移动平均线。
 
  利用均线交叉产生交易信号的一个重要缺陷是对行情的反应欠灵敏。当然,这种缺陷会毫无保留地带到由两条均线离差值所产生的交易信号中。DIF虽较原始的MACD有进步,但如果单纯由它来产生交易信号,则它与初始的 MACD 本质上并无二致,均线系统的缺陷同样存在于它的身上。鉴于此,阿普尔再展绝技,对DIF再次进行平滑,这一新的平滑值通常被称为MACD值(也有的称为 DEA值) MACD = 当日的 DIF 乘 B +前一日 DIF 乘(1-B) 式中B为平滑因子,在设计上B=2/(m+1)(式中m为平滑天数,通常取值为9)上式是MACD的指标设计中最主要的创新。
 
  但将DIF的平滑值称为MACD,极容易让一般投资者尤其是新手产生误解或混淆,以为MACD指标就是DIF的平滑值。实际上,MACD包括两项指标,其一是DIF,其二是DIF的平滑值(也被称为MACD,用一个别的称呼可能更好)。以上是MACD简明的设计原理。
 
  在实际使用过程中,因技术分析专家的偏好不同,该指标在平滑处理还有其它不同方式。一些极爱统计处理的技术分析家可能会将该指标处理得令人眼花缭乱,一般投资大众恐难以弄懂其处理过程和含义。 该指标源于均线系统,时间参数的设置值都较大,因此它是一个中线指标。一般软件都给他配上柱状图(DIF向上交叉MACD时,柱状图翻红,DIF向下交叉MACD时,柱状翻绿),使之非常直观。
 
  ①,DIF和MACD均在0抽之上,市场处于强势,均在0抽之下,表明市场处于弱市。 DIF和MACD都超过0,表明短期的市场平均价格水平在较长期的市场平均价格之上,市场向好,因而属强势无疑。MACD指标对市场的强弱市的判定可以和 RSI、KDJ对市场的强弱的判定互相应怔。不过,需要注意的是,MACD的设置时间较RSI、KDJ都长得多,因此它们的判定之间可能会出现一些出入。
 
  ②,DIF向上交叉MACD为买入信号,向下交叉MACD为卖出信号。 如前所述,MACD是个中线指标,喜欢扑捉最低点、最高点或是短线行情投资者最好弃之不用。如果一定要用,选择15分钟或30分钟MACD可能更好。使用 MACD进行交易,遇到盘局,则缺点暴露无疑。根据DIF、MACD交叉进行买卖,可能不但不挣钱,反而会产生损失。解决这个问题的一个办法是(看均线系统趋势是否明显或者看ADX的走向,如果ADX在20-30之间或其下徘徊)则可放弃使用MACD。从实战经验的角度看,要想扑捉一个好的买卖价还可看 MACD柱状图的变化。(如果红柱在持续拉长后开始走平或缩短,应是较佳的卖出点;如果绿柱在连续拉长时开始走平或是缩短,应是较佳的买点)。对于盘局或是整理行情来,有时只有如此操作才可能赢利。但这样做的风险是,缩短后的红柱或是绿柱有可能重新拉长。关于DIF和MACD交叉,还需要说明一点,如果向上交叉发生在0抽以上,则可以加仓买入,后市仍有行情。如果向下交叉发生在0抽之下,则应全面清仓,后市的跌辐可能不小。
 
  ③,股价走势一波比一波高,而MACD却越走越低则构成顶背离,预示股价将见顶。反之,股价走势一波比一波低,而MACD却一波比一波高,则构成底背离,预示股价将要见底。

Tags:

标签云