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市净率是什么意思高好还是低好?慢牛股的特征和启动形态分析

2021-01-01 09:43股票知识 人已围观

简介市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。所以如何分析市净率很重要,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市...

  市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。所以如何分析市净率很重要,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
 
  如何分析一家公司的市净率?
 
  公司净资产就是总资产减去负债后剩余给全体股东的资产,市净率就是衡量投资者愿意以净资产多少倍的价格来购买净资产。市净率越高,通常表明公司净资产潜在价值越大,也就是说投资者愿意出更高的溢价来购买这笔净资产,而市净率倍数越低,通常说明公司净资产吸引力较差。所以,市净率估值法成败的关键是对净资产真实价值的把握。
 
  与其它相对估值法一样,市净率的合理倍数也可以参考历史平均水平和行业平均水平得到。在确定一个合理的市净率倍数后,再乘以每股净资产,就可以得出市净率估值法下的公司股票合理价格,如果高于市价,说明公司股票可能被低估,可以买入;低于市价,则为高估,是如何分析市净率要特别注意的一点。
 
  市净率并不像市盈率那样被普遍用于给股票定价,而且有适用行业,只有那些资产规模庞大的公司,如钢铁、化工、银行、航空、航运等行业的公司,用市净率来估值才有意义。当公司业绩出现大幅增长,以及公司因发行新股股本规模扩大都会降低市净率,使估值看上去非常诱人。
 
  关于如何分析市净率,市价低于每股净资产的股票,就象售价低于成本的商品一样,属于“处理品”。当然,“处理品”也不是没有购买价值,问题在于该公司今后是否有转机,或者购入后经过资产重组能否提高获利能力,是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。
 
  市净率的作用还体现在可以作为确定新发行股票初始价格的参照标准。是如何分析市净率的重点,如果股票按照溢价发行的方法发行的话,要考虑按市场平均投资潜力状况来定溢价幅度,这时股市各种类似股票的平均市盈率便可作为参照标准。当每股净资产》股价时,市净率小于1,也就是低市净率,比如现在的钢铁股、银行股,市净率都很低;当每股净资产《股价时,市净率大于1,比如互联网、文化传媒的股票,市净率都很高。  所谓的慢牛就是股票价格或者是大盘比较稳健的攀升的态势,虽然涨幅是比较的小的,但是比起一般的来说少了大起大落,而是以一种稳健的上升的状态往上走,其实我们可以将慢牛看做是一种境界,一般来说长得太快就很有可能会遇到调整。
 
  慢牛股的特征
 
  1、总股本和流通盘特征
 
  长庄慢牛股往往以总股本小、流通盘小的“双小”为特征。总股本、流通盘一般在5亿以下。由于“双小”,个股利润调节相对容易、股本扩张能力强,同时也是购并理想的“壳”资源、题材较为丰富,因此往往容易受到机构的青睐。流通盘小的特点对运作资金的要求不高,市场机会相对较多;同时,小盘股流通性差,在市场中引起的关注程度较小,主力必须通过较长运作周期、较大的涨幅来实现收益。
 
  2、形态特征
 
  a、K线特征:长庄慢牛股的K线一般呈现小阳、阳十字星或小阳小阴、十字星上涨或下跌状态。
 
  b、均线特征:长庄慢牛股的日均线一般按5、10、20、30、60、90、120、180、240、450的顺序从上而下标准的多头排列,一般不破30日均线,呈现上升趋势;周均线一般按5、10、20、30、60、90、120顺序从上而下标准的多头排列,一般不破5周均线,呈现上升趋势;月均线一般按5、10、20、30、60、90的顺序从上而下标准的多头排列,一般不破3月或5月均线,呈现上升趋势。
 
  c、角度特征:长庄慢牛股的日线与水平线的上涨角度一般在0—45度左右;周线与水平线的上涨角度一般在30—60度左右;月线与水平线的上涨角度一般在15—60度左右。

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